疫情运价/疫情期间运输成本上涨_创新之路

货代报价或更低?部分航线运价年底前或降至疫情前水平以下

〖A〗、部分货代报价已显著低于疫情前水平，例如有国外货代表示，来自中国的部分报价低至每40英尺3000美元，11月发货价格可能更低。美西航线即期运费已跌破2000美元，甚至出现低于1700美元的报价。更极端的是，部分货代为揽货给出低于船公司成本价的报价，进一步加剧运价下行压力。

〖B〗、春节后欧洲市场最低海运费已迅速跌破1000美元关口，当前市场运价整体呈下行趋势，部分航线报价低于1000美元/FEU，且未来几周运价可能继续小幅下降。具体报价案例英国货代收到主流船公司邮件报价：从中国港口到英国费利克斯托港的海运报价为998美元/FEU，有效期至2月14日。

〖C〗、业内人士称费率在下跌，是否跌至疫情前最低点无法判断。船公司试图通过空白航行稳定运价，预计从中国到英国运费降至每40英尺3500至4000美元（约为疫情前两倍）后反弹。跨太平洋贸易航线，Xeneta的XSI亚洲-美国西海岸读数本周大幅下跌14%，本月迄今下跌34%，一年前同一周40英尺即期价格在19000美元左右。

〖D〗、春节前后海运停航激增，主要因市场需求低迷、运力过剩，导致船公司大规模取消航班，运价回落至疫情前水平，行业面临长期低迷风险。停航规模与航线分布亚洲至美国西海岸航线：春节前四周取消22万TEU运力，是2019年同期的7倍多（2019年同期仅3万TEU）。

〖E〗、 DHL认为2025年海运运费预计不会回到疫情前水平，主要受行业不确定性、供需关系变化及成本上升等因素影响。

疫情经济终结,航空货运拉垮?

〖A〗、疫情经济终结后，航空货运确实面临显著挑战，整体表现疲软，但并非完全“拉垮”，而是进入结构性调整期。疫情期间航空货运的“红利期”需求激增与运价上涨：疫情三年，全球供应链受阻，海运供不应求，大量运输需求转向空运，推动航空货运价格大幅上涨。例如，疫苗、防疫物资等高附加值货物的运输需求激增，成为航空货运的主要增长点。

〖B〗、航空领域，拉美最大航空公司拉塔姆航空公司申请破产保护重组债务；租车行业，全球最大租车公司Hertz在北美收益和租车预定量大幅下降，被迫在美国和加拿大申请破产保护；能源领域情况最惨，根据Rystad预计，今年大约有73家页岩油企业陷入倒闭，若当前油价水平持续到2021年，还会有另外170家页岩油企业倒闭。

〖C〗、市场竞争力下降：与空客相比，波音在技术创新、生产效率和成本控制方面逐渐落后。国际航空市场竞争格局的变化目前，国际航空市场主要由波音和空客构成双寡头格局。但随着C919的崛起，这一格局可能发生变化：三足鼎立的可能性：C919凭借性价比优势，可能在国内市场占据主导地位，并逐步拓展国际市场。

〖D〗、美军“拉垮”是军工利益集团、装备、部署、事故及军事扩张等多方面因素共同作用的结果。军工利益集团影响武器项目决策：美国军工利益集团与国防部关系紧密，存在一种特殊的“旋转门”现象，许多退役将军进入军工企业任职。这使得武器项目决策在很大程度上受到利益驱动，而非纯粹基于军事需求和战略考量。

〖E〗、生产关系“拉垮”的表现之一是试错成本不合理转嫁且缺乏合理报酬机制，具体体现在以下方面：底层员工层面：个人承担无法承受的错误成本直接经济赔偿：在生产关系不合理的企业中，底层员工一旦出现工作失误，往往需要自行承担经济损失。

〖F〗、人口结构剧变：结婚与生育意愿双降，直接冲击楼市根基结婚人数持续下滑：2013年全国结婚登记达13493万对峰值后连续九年下降，2023年虽因疫情放开反弹至768万对，但2024年一季度同比减少18万对，显示长期趋势未改。

上海疫情严峻!航班取消,货物从上海分流,推动运价上涨

〖A〗、上海疫情导致航班取消、货物分流，进而推动运价上涨，主要受运力短缺、运营成本增加及供应链压力传导等多重因素影响。

〖B〗、上海疫情防控导致更多货运航班取消，货物分流或推动其他口岸运价上涨。

〖C〗、上海浦东机场疫情导致货运受阻，运价短期内大幅上涨，中长期走势受疫情发展影响存在不确定性。浦东机场货运受疫情冲击，出现大面积延误和航班取消确诊病例引发防疫管控升级：自周五出现确诊病例后，浦东机场货运业务受到严重干扰。

〖D〗、若上海在此期间的大量客改货货运包机航班被取消，原计划从上海国际空运出港的货物将不得不寻找其他出口，很可能大量溢流至周边城市的机场。这将导致周边城市的国际空运需求激增，进而推动其空运价格上涨。

〖E〗、客改货航班取消导致运力紧张政策限制：民航华东管理局明确，11月13日前上海地区客改货航班不予批复，涉及上海、江苏、浙江等8省市机场。此举直接导致11月1日-13日期间签约的客改货包机航班面临取消风险，大量原计划通过上海空运出港的货物无法按期运输。

〖F〗、航空货运市场可能因航班取消与海运困境迎来旺季运价热潮，运价或持续上涨且波动加剧。具体分析如下：航班取消导致运力下降，推动运价上涨近期，中国三大航空公司取消了所有国际航班，原因是机组人员需要过夜隔离（如飞往巴黎、法兰克福等地的航班），只有机组人员无需过夜的航班正常运行。

炸裂!罢工或将持续到年底!美西线运价,每FEU已跌破5000美元!

〖A〗、近期，集装箱海运市场运价持续下跌，美西线40英尺集装箱（FEU）运价已跌破5000美元，向“4字头”滑落，这是自疫情导致运费飙升以来的首次。以下从运价下跌原因、罢工影响及船公司应对措施三方面展开分析：运价下跌原因需求放缓：欧美高通货膨胀抑制消费力，俄乌冲突推升能源与粮食价格，进一步加剧通胀。

〖B〗、例如，马士基官网显示，运往美东萨瓦纳的运价已降至每大箱4900美元，低于美西线的5000美元。航程与成本因素：从华南直航萨瓦纳的航程约为直航洛杉矶的一倍，这是美东航线运价通常较高的原因之一。然而，近期市场上出现价格混乱，部分船公司通过灵活的配比机制调整实际运价，使得美东航线运价下降。

〖C〗、美东运价跌破5000美元，跌幅111%，至4825美元/FEU。美西运价跌破4000美元，跌幅86%，至3544美元/FEU。其他航线：波斯湾航线：运价1144美元/箱，周跌9%。南美航线（桑托斯）：运价3359美元/箱，周跌2%。东南亚航线（新加坡）：运价457美元/箱，逆势上涨0.66%。

〖D〗、美西航线运价下跌至1632美元/FEU，跨太平洋航线暂停航次显著增加，主要受全球需求疲软、供需失衡及班轮公司主动调整运力影响。美西航线运价下跌的核心驱动因素需求端疲软经济前景低迷：美联储持续紧缩政策导致美国经济增速放缓，消费市场萎缩，直接削弱跨太平洋航线货量。

〖E〗、美西航线即期运费已跌破2000美元，甚至出现低于1700美元的报价。更极端的是，部分货代为揽货给出低于船公司成本价的报价，进一步加剧运价下行压力。航线运价分化，部分已接近或低于疫情前水平亚欧和跨太平洋航线：分析称这两条主要贸易航线的集装箱现货费率有望在年底前降至疫情前水平以下。